Kollegiet har navn efter Vilhelm Kier der var en af overretssagfører Christian Kiers sønner. Efter en grundig uddannelse både i Danmark og navnlig i udlandet, etablerede han sig i Århus sammen med en bror og grundlagde firmaet Brødrene Kier, der handlede med jern og stål. Direktør Vilhelm Kier var endvidere med i bestyrelsen for den daværende Århus Privatbank - senere Provinsbanken - der i 1990 fusionerede med Den Danske Bank.

Vilhelm Kier var ugift, og efterlod sig ingen livsarvinger ved sin død. Formuen gik derfor til Vilhelm Kiers Fonden, der har givet en gave til kollegiet i forbindelse med etableringen. Gaven administreres af Vilh. Kiers Kollegiums Fond, hvis bestyrelse består af de samme personer, som sidder i kollegiets bestyrelse. Fonden giver tilskud til din månedlige husleje (ca. 6 kr.). Grundet lave renter er det dog blevet besluttet ikke at give tilskud indenfor den nærmeste årrække da fondsudbetalingerne har været højere end renterne og dermed har udhulet saldoen. Et billede af Vilhelm Kier hænger i trappeopgangen i blok 21.

Selve kollgiet blev bygget i 1968 og bestod af 6 blokke 11, 13, 15, 17, 19 og 21. Kollegiet fik i 1970 det tilstødende Trillegårdskollegie med 15 blokke som nabo. De to kollegier udgjorde tilsammen et design kollegie med tidens farverige pallette i rød - violet over i blå farver på skodder, døre og lofter i blokkene. Disse havde først varmemester kontor i en blok kælder, og senere i 1972 da fællesbygningen blev bygget blev kontoret flyttet til der hvor man idag finder motionsrummet. Efter tidens trend blev alle blokke forsynet med flat tag beklædt med tagpap som var en meget billig løsning.

Da ventelisterne til kollegiet gik op og ned samt at kollegiet efterhånden kunne trænge til en renovering, kom diverse løsninger på bordet for at opnå kommunal støtte. De første løsninger lød på en ekstra etage på alle blokke for at imødegå de lange ventelister. Senere ved faldende ventelister blev der foreslået alt lige fra penthouse til ombygning til 1 og 2-værelses lejligheder. Alle planer blev dog nedstemt af beboerne ved urafstemninger, de seneste i 2005 og 2006 hvor det blev besluttet at påsætte tagrygning på alle blokke for at beskytte et nyt udsugningsanlæg til alle værelser. Renoveringen som også omfattede helt nye flisebelægninger overalt samt nybeplantning blev gennemført i 2007-2008. I perioden 2004-2009 er alle køleskabe, frysere samt komfurer blevet udskiftet for at spare strøm.

En tilbygning til fælleshuset i forbindelse med renoveringen var til afstemning af flere omgange; men med en stigning i huslejen på 320 + 50 kr indenfor samme år var interessen dalende og projektet er sat i bero til bedre økonomiske tider.